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| 安徽证监局纪委书记李兵在2012年机构监管工作会议上的讲话 |
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发布时间：2012-08-08 访问人数：3380 |
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（2012年6月21日）
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同志们：
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刚才晓东同志通报了2011年及2012年1季度安徽辖区机构的经营情况、机构监管主要工作以及监管中发现的问题，并对2012年的工作进行了部署，讲的很好，我都同意。几家券商进行了交流发言，这种形式也很好。3月份，我曾带队到省内合肥、芜湖、马鞍山的部分营业部调研、座谈，感触颇多，今天，借监管工作例会这个平台，讲三点意见，供大家参考。
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一、 认清形势，高度重视证券业务转型与创新
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2012年，是“十二五”承上启下的一年，在今年的两会结束后，温家宝总理说，2012年可能是中国经济最为困难的一年，也可能是最有希望的一年。对于我们的券商来说，2012年也有两种可能，认识不同、执行力度不同、创新发展程度不同，结果也会有所不同。
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首先，从资本市场的政策机遇与挑战来看，年初召开的全国证券监管工作会议，为证券经营机构的发展透露了新的政策机遇。一方面，随着行政审批制度的改革，更多的行政审批权下放到各地证监局，更多的业务审批程序得以简化，能够更快的推动证券公司业务创新进程。另一方面，随着大力推进债券市场改革，企业债券融资有望成为直接融资的主要渠道，债券发行承销未来或将成为投行业务新的增长点。另外，随着新三板试点范围的不断扩大，再加上做市商等相关配套机制的完善，将会有更多企业挂牌进行股份转让等，不仅给投行业务提供了潜在的IPO项目资源，还可能为券商直投业务奠定基础。5月份，中国证券业协会在北京召开了全国证券公司创新发展研讨会，应该说我们今天是沐着创新大会的春风相聚在这里。会上郭树清主席强调，全行业要深入贯彻落实中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，紧紧围绕实体经济内在需要，坚持市场化、国际化、规范化取向，解放思想，锐意进取，改革创新，不断提高服务客户的水平和企业自身的核心竞争力。研讨会围绕资本市场建设和业务监管放松两个方面来展开，并延续了“十二五”规划纲要中关于金融体系建设的相关内容：资本市场建设方面，主要涉及直接融资结构优化中债券市场的大力发展、期货等衍生品市场发展以及场外市场建设；业务管制放松则主要包含对传统营业部组织管理创新包括证券公司设立营业部数量的放开、营业部自主决定信息系统建设模式、网上开户等，以及证券公司代销金融产品范围、投资业务范围和方式的放宽；创新业务方面包括鼓励券商理财类产品创新及集合资产管理计划逐步过渡至备案制、资产管理投资范围的放宽、直接投资业务限制放松、融资融券转常规及约定式回购、以及结合场外市场和中小微企业私募债探索做市商制度等等。 总体来说，本次创新大会从政策和监管环境上加以鼓励，很大程度的放松了对于券商的监管限制，举措之多、力度之大，前所未有。正如郭树清主席指出，当前我国证券行业的金融创新迎来了历史最好时期。
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其次，从辖区证券经营机构发展现状来看，截至2011年底，安徽辖区正常经营的证券营业部147家（另有7家营业部在筹）覆盖全省16个地市，较之上年底的130 家，网点新增率为18.46%。其中合肥市区营业部47家，芜湖市区营业部10家，马鞍山市区营业部9家，上述三个地区网点合计占到辖区证券网点数的44.9%，区域集中度不断提高。去年，证券行业受市场影响整体经营业绩不佳，特别是传统的经纪业务备受成交量和佣金战的双重影响，辖区的证券经营机构也不能避免，两家公司和多数异地券商营业部业绩出现下滑，一些营业部甚至连续亏损，本土券商证券营业部则普遍存在“坐吃山空”的情形，甚至于个别老营业部也站到了盈亏平衡点上，部分机构陷入低水平价格竞争，一味加大营销投入、无暇顾及其他，有实力尝试创新，创新做得好的机构非常少。这与过去多少年来证券业门槛较高，券商坐地收钱，好日子过久了，缺少长远打算，在竞争加剧的情况下应对措施不及时不无关联。
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可以看出，随着证券市场的开放程度进一步加大，证券经营机构在实力、规模、数量呈快速增长态势的同时，也承受着前所未有的竞争压力。我们的券商要从“被动等待”到“主动求变”，这首先是形势倒逼。一方面投资者有新的投资需求，一方面随着佣金率的市场化，单一的证券经纪业务通道经营模式已经难抵收入贡献下滑的趋势时，业务转型与盈利模式创新成为了生存之道。其次，是政策导向鼓励转型。会里一直强调要提高行业集中度，监管政策导向鼓励进行业务转型和模式创新。三是资本市场的本质属性决定要转型与创新。虚拟经济是实体经济发展到一定阶段的产物，资本市场的属性决定其要进行创新。四是从国家资本市场发展的实践看也要进行转型。现在的资本市场是创新的产物，目前证券行业竞争激烈，需要在通道服务上附加一些产品，使市场在创新与转型中得到发展与壮大。
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二、 抢抓机遇，扎实做好转型与创新工作
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转型其实不是一个新的话题，我们一直在说，是因为一直还未真正转型。现阶段，辖区证券经营机构创新转型中还普遍存在着一些问题：一是多数证券机构创新转型的意识不强，主动性不高，容易满足于现状，特别是管理层缺乏对推动创新的整体布局、谋划。二是缺乏有利于创新的制度设计和组织架构，公司总部在产品设计、研发等方面未能给经营网点提供有力的后台支持。三是服务创新的人才储备不够，相应的绩效考核评价激励机制不健全，在地缘上、薪酬上对高端人才缺乏吸引力，不利于引进和留住人才。四是多数证券机构创新不能迅速形成新的盈利能力，或者说是利润贡献度不明显；五是少数机构创新突破后未能迅速扩大战果，拉动整个行业发展；六是部分机构具备创新资格，但不具有可持续的创新发展的能力。证券行业创新发展，无疑具有重要意义，但创新转型也不会一蹴而就，在过程中，要注意不断修正、改进与完善，创新发展工作的本身也有一个不断创新的问题和过程。下一步，我们可以从以下几个方面做好努力：
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（一） 由坐商向行商转变
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长期以来，券商超额的垄断利润在给我们带来丰收和喜悦的同时，也放纵了我们的惰性。随着“坐地收钱”的黄金时代一去不复返，要赢得先机，留住客户，必须实现“坐商”到“行商”的转变。一是要转变营销意识。部分证券经营机构，尤其是有一定客户基础的老机构，形成了“坐商”意识，养成了“坐商”习惯，实践中发现的客服电话不通或无人接听、惜售基金、专业知识不足都是很好的佐证。投资者是我们的衣食父母，要真正树立起“客户至上，服务为本”的理念，把客户当“上帝”，以客户为中心，以服务为根本。二是要转变营销模式，内容上从以提供交易通道为主向以提供咨询服务为主转变，特色上由大众化营销向个性化营销转变，充分利用经纪人的灵活性、能动性，投资顾问的专业性去开发客户、吸引客户，变“通道服务”为“增值服务”，建立以市场为导向、以客户为中心、以销售为重心的现代金融中介服务业态。
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（二）由单一通道式服务向多元化、专业化服务转变
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证券公司要回归专业化服务的本质，必须“苦练内功”，提升服务的层次和技术含量，拓展业务的宽度和广度，进而实现专业化基础上的多元化。一是在继续提供通道服务的同时，改善管理，在客户分类、客户适当性方面下功夫，通过总部的信息技术系统支持，对市场占有率、客户数量、客户的偏好等数据进行深层次地挖掘、分析，立足于细分市场和目标客户打造特色服务，将合适的产品销售给合适的客户。二是加强服务团队建设，在服务产品化方面进行积极尝试，缩短服务半径、增加服务范围、提高服务质量，提升特定类型客户的服务体验，以满足客户结构、客户需求日趋复杂和多样的要求。三是充分挖掘客户的潜在需求，拓展服务的宽度。例如对于股份托管在营业部的上市公司，在其股份未解禁前，如何以抵押形式为客户融资以满足其资金需求；解禁时如何联络资源为客户服务；解禁后如何为客户进行市值管理，这些都可以成为当前可实现的业务方向。
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（三）由单一营业部经营模式向公司统一品牌经营模式转变
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近两年来，随着创新业务的陆续推出，辖区各机构在融资融券业务、期货IB业务、投资顾问业务、信托业务及投行中介等业务方面也取得一些发展。转型创新是自上而下的，证券公司总部作为转型创新的源头力量，要从简单的通道提供者，变为主动的市场组织者，通过整合证券公司内部投行、资管、直投、研发等部门的各种资源，推动公司经营由单一营业部经营模式向公司统一品牌经营模式转变。一是要以客户需求为中心，梳理整合公司的组织架构、资源、信息、数据、产品，建立以客户需求为导向的产品和业务体系，实现以业务驱动型向客户需求驱动型转变。二是将转型与创新放到大金融体系下，从自身业务发展出发，紧扣服务于实体经济、服务于客户的主题，以客户需求和市场导向为原则，为支持地方经济结构调整、产业升级换代、中小微企业发展等方面创新业务模式与产品，充分利用获得的期货IB业务、融资融券等新资格和新开展的业务机会，打造新的利润增长点，增强综合竞争实力。三是收集分支机构意见，根据客户需求设计金融产品，从公司全业务链的角度打造品牌服务模式，实现各业务模块的协同统一与资源共享，积极推动营业部开展资本中介业务，如承揽首发和再融资项目，介绍私募股权投资项目，发行地方债、企业债，等等。
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（四）由单一经纪商模式向金融产品销售和理财服务模式转变
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证券行业不乏专业性的理财高手，为客户理财应该是我们的强项。然而，目前证券行业与银行、保险、信托等金融同业相比，能够为市场提供的金融产品、交易工具和中介服务都太少。以银行为例，银行体系内的产品线则要丰富很多，银行可以通过各种各样的方式，为高净值客户提供年化5%-7%的保值产品，而券商集合理财产品中的货币型产品却很难实现上述收益率。要进一步发挥证券行业的财富管理优势，一是积极创建产品线、创造交易机会、创造多元化的投资目标，加强研究能力和投资能力，提供基于财富管理为目标的交易支持，为营业部的客户提供全方位服务、一站式服务，以保持客户的忠诚度，加强公司的竞争力。二是通过向客户推荐多种金融产品，推动客户改变仅关心股票的单一投资模式，让理财产品也成为客户的投资需求，推动营业部成为客户服务平台、产品原型初创平台及产品销售平台。
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（五）证券营业部经理由单一经营管理人才向专业化、复合型人才转变
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证券营业部经理是营业部转型创新工作的带头人，既要有证券行业的专业素养，又要懂得行业发展规律，还要具备现代管理知识，这其中包括决策能力、规划能力、协调能力以及应变能力。营业部经理实现由单一经营管理人才向专业化、复合型人才转变，一是要提高认识，加强学习，对行业政策保持敏感度，对创新业务保持关注度，结合营业部实际，积极将参与创新业务。二是科学定位，积极实施组织创新、管理创新，改造完善以客户服务为中心的营业部架构，使创新成为发展的灵魂，融进公司的血液之中，增强自身机能，抛弃旧有模式，加快创新和转型升级。三是建立以能力和业绩为导向的人才评价选拨机制，完善合理的薪酬管理细则，激发员工的创新热情。四是做好人才规划，加大创新人才储备，拓展员工成长的良好通道。通过外部引进、内部培养等多种途径解决高端创新人才短缺问题，为创新业务发展奠定人才基础。
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三、坚守底线，把握“合规”这条主线不放松
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创新有其自身的规律，也有相应的原则和底线。证券公司作为经营和管理风险的特殊行业，正确认识并处理好业务转型创新与风控、合规之间辩证关系显得尤为重要。
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（一）倡导稳健经营，完善风控合规体系，切实防止风险外溢形成系统性、区域性风险
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证券公司的创新活动必须务实推动，稳中求进，要统筹创新发展和合规风控，提升合规管理和风险控制能力，有效跟踪、研判和管理创新活动中可能出现的风险。辖区两家证券公司要及时适应创新过程中的新模式、新业务、新产品对合规风控工作的新要求。在风险可测、可控、可承受，合规经营的前提下创设产品、提供服务，在落实适当性管理、销售适用性前提下销售推介产品。创新中可能会出错，所以《证券公司业务（产品）创新工作指引（试行）》中引入了容错机制，这里的容错不是一味的包庇纵容，而是合理区分创新过程中的偏差和违规。针对2011年底信息隔离墙制度实施情况现场检查中发现的问题，如：公司制度层级不清晰、培训较少、隔离墙系统覆盖面不广等，加快整改力度，切实加强投行部门与其他业务部门、研究中心与自营、资产管理等业务部门之间的隔离。要进一步强化重点领域和关键环节的合规管理，及时、准确、全面报告业务合规事宜，逐渐探索外部评估机制。要完善信息隔离墙制度，要不断加深对动态风险监控的理解和认识，进一步完善压力测试操作流程和实施细则，牢固建立逆周期的调节机制，针对新业务积极开展敏感性分析和专项压力测试，切实发挥风控体系监测、预警和防范的作用。
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（二）强化诚信责任和法律意识，维护良性市场竞争秩序
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创新是一个渐进的过程，收效不会立杆见影。在行业现有的法规政策和盈利模式下，不可避免地还会出现同质化竞争的局面，但是在同质化的背后，也可以做出区域化的特点。而诚信是最重要优势，依靠口碑，为一个地方长期服务，将服务融入当地的经济文化中。辖区目前在证券经营网点不断新增的情况下，新迁、新设营业部尚未普遍形成良好的盈利模式，单一的经营模式造成各经营网点之间不时存在价格恶性竞争，重销售开发，轻服务培训现象依然存在；证券经纪人队伍良莠不齐，营销客户的方式也或多或少存在打擦边球的现象；《证券投资顾问业务暂行规定》出台后，对照规定内容，现有投资咨询业务规范性仍存在不足。要推进证券经营机构的业务转型与创新，摆脱同质化经营的模式，首先要营造良好、公平的竞争氛围，这就需要市场主体进一步加强诚信意识，自觉遵守协会主导的佣金自律承诺，规范营销行为，避免展业过程中的短期行为。
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（三）加强媒体监控、舆论监督，切实保护投资者合法权益
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证券行业是一个备受社会公众关注的行业，每一个新规定、政策的出台、创新业务的推出，都可能引发评论、争议。证券行业也是一个要承担起社会责任的行业，每一个证券机构都是市场的组织者、参与者，经营是否合规，市场是否有秩序，是否公开、公平、公正，投资者合法权益是否得到足够保护，证券监管部门有责任，市场参与主体也都有责任。目前，一些中小投资者还缺乏理性投资、价值投资、长期投资的理念，对证券市场的日益多样化的产品认知度低，对市场的效率认可度低，这是不利于证券经营机构创新转型的。我们作为有责任的市场主体理应在合规经营的基础上，做好市场媒体义务监督员的职能，自觉打击非法证券活动；做好信访投诉处理，为中小股民解疑释惑；做好投资者适当性管理，把合适的产品介绍给合适的客户；主动接受舆论监督，树立证券行业良好的社会形象。只有如此，才能让社会公众认可我们这个行业的同时，认可我们的产品、服务，认可、理解、接受我们的创新转型。
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同志们，2012年是证券行业的创新之年，做好今年机构发展各项工作，对于我们实现辖区证券市场更好更快发展具有重要意义，我们要聚精会神进行产品创新、服务创新、机制创新，把握机遇，真抓实干，全力推进安徽证券市场再上新台阶。我们作为证券监管部门也将进一步归位尽责，尊重证券经营机构的主观能动性，在以券商为主体创新活动中做好支持、服务、协调和推广工作。
谢谢大家！
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