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一、更好服务实体经济，是习总书记对金融高质量发展的要求
“坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”，习总书记在上海时就曾强调“金融要为经济社会发展提供高质量服务”。期货市场承担着服务实体企业发现价格、管理风险的重要功能，是金融服务实体经济的一个重要着力点。
在服务实体经济过程中，以盈利性为目标而不充分考虑期货功能性的期货机构可能会遇到以下四个方面的问题：
1.如果期货公司过于追求短期的盈利性，可能会鼓励客户进行过度投机行为。这可能导致市场波动加剧，影响市场的稳定性和效率，进而损害实体经济的正常运行。过度投机也可能导致风险积累，一旦市场情绪逆转，可能会引发大规模的损失，对实体经济产生负面影响。
2.为了追求高利润，期货公司可能会忽视对客户个性化需求和具体行业背景的了解，提供一刀切的服务。这样不仅难以满足实体经济多样化的风险管理和套期保值需求，还可能导致服务效率低下，增加公司运营成本，影响其在实体经济中的价值创造能力。
3.在追求盈利性的同时，如果忽视了对风险的有效管理，期货公司可能会在产品设计、交易策略和风险管理上出现疏漏。这不仅会增加客户的交易风险，也会影响公司的长期稳定性和信誉，不利于其在服务实体经济中的持续发展。
4.在追求盈利性目标时，如果期货公司未能充分提供透明、准确的信息和教育服务，可能会加剧市场参与者之间的信息不对称。这不仅可能导致市场效率降低，还可能使不熟悉市场机制的实体企业难以有效利用期货市场，无法实现其风险管理和套期保值的目的。从而限制其在服务实体经济中的作用。
因此，期货公司在追求盈利性的同时，应更加重视其对服务实体经济的“功能性”贡献，确保业务活动符合法律法规，提供专业、精准的服务，促进市场稳定和公平，以实现可持续发展。
二、期货机构应该如何实现从“盈利性”到“功能性”的转型
期货公司对这个问题的回答意味着，它们不仅仅追求自身利润，而是更注重为实体企业提供风险管理工具和服务，从而促进实体经济的稳定和发展。笔者认为这种转型至少涉及到创新产品和改变服务模式这两个方面内容：
(一)期货产品创新的四项举措
1.开发新期货品种：
围绕政府战略和市场需求，期货机构积极参与期货新品种研发工作，满足市场多样化风险管理需求。例如，安粮期货牵头落地全国首单肉牛价格指数“保险+期货”项目，贯彻落实安徽省委、省政府实施“秸秆变肉”暨肉牛振兴计划，有效防范化解农产品价格波动风险。今年5月7日，由安粮期货牵头，与平安产险合作在亳州市利辛县开展的全国首个肉牛价格指数“保险+期货”项目顺利出单。项目为利辛县肉牛养殖户的664头肉牛提供两个月价格保险，承保货值达1200万元。通过创新期货品种，为实体养殖企业提供风险管理工具，满足其个性化的风险管理需求。
2.定制个性化产品：
根据实体企业的具体需求，期货机构可以设计定制化的期货合约或衍生品，以帮助企业管理特定的市场风险。例如，在郑州商品交易所开展的纯碱产业服务专项计划中，安粮期货服务的徐州某纯碱企业入选优秀案例。项目开展期间，安粮期货为企业开展驻场培训、提供信息、设计方案等一系列服务工作，帮助企业逐步理解了期货服务实体的本源，开始更多、更主动地运用期货工具促进自身经营发展。该企业通过基差点价方式采购纯碱标准仓单和现货，将期货市场作为原料采购的补充渠道，有效规避了纯碱价格下行带来的利润损耗，对稳定下游客户发挥了至关重要的作用，并得了较好的经济效益。
安粮期货坚持党建和业务深度融合，在服务实体、产业振兴上做文章、下功夫。通过以党建共建活动为纽带，加强与产业链客户沟通交流，针对企业经营风险点设计方案，通过对企业开展专业培训、策略跟踪指导等，帮助企业高标准、稳起步进入期货市场开展套期保值。对于中小微企业，积极发挥期货风险管理业务优势，通过基差贸易帮助中小企业锁定成本，对冲经营风险，发挥好期货定价功能来服务支持实体企业高质量发展。仅2022年，安粮期货服务产业客户815户，月均权益13.28亿元，有力地为实体企业转型升级和高质量发展赋能，不断提升服务实体经济的深度和广度。
3.推广场外衍生品：
期货机构开发推广场外金融衍生品、场外价差互换等风险管理业务模式，为实体企业提供定制化的风险管理方案。例如，安徽皖南某光伏玻璃企业，月需求纯碱超过3000余吨，采购主要以周边碱厂和贸易商为主。今年3月末，纯碱厂家现货销售价格维持高位，玻璃行业盈利能力较弱，受制于生产工艺，玻璃企业很难接受停产冷修，在生产亏损的状况下对高价纯碱缺乏采购意愿。安粮资本和该企业深入沟通后，结合自身在安徽及周边库房的常备库存，向企业提出了期货点价的采购建议。当期货价格大幅下跌时，安粮资本第一时间通知企业，最终通过期货点价的形式以盘面平水的价格向其销售纯碱现货，帮助企业降低采购成本约300元/吨。同时，安粮资本根据运距情况，选择湖北货源提前交付客户，大幅降低了物流成本，为保障企业正常运转发挥了积极作用。通过场外衍生品市场，期货机构可以更加灵活地满足实体企业的风险管理需求，提高其风险管理效率。
4.推动“保险+期货”模式：
乡村振兴是党和国家制定的重大国策，安粮期货始终牢记新时代国企肩负的崇高使命，聚焦关注农业和农户，以党建引领持续在服务三农、乡村振兴方面稳步推进业务创新。推出“保险+期货”模式，通过保险形式发挥期货功能，为实体企业提供更加全面的风险管理服务。
安粮期货在普兰店区开展了4个养殖类“保险+期货”项目，包括全国首批生猪“保险+期货”项目及全国首个“数字人民币+保险+期货”项目。其中，“数字人民币+保险+期货”项目为纯商业项目，农户保费自缴比例达100%，项目赔付率近200%，项目显著的保障效果在当地形成了良好示范推广效应，普兰店地区养殖户了解项目运作机制，获得了切实的参保好处，为“保险+期货”项目在当地的持续推广打下了坚实的基础。
安粮期货将“保险+期货”项目作为支部书记专项工作之一，充分发挥期货市场特有的功能，助力巩固拓展乡村振兴成果。2022年共计完成17个“保险+期货”项目，涉及生猪、花生、大豆等多个品种，保险金额近亿元，项目开展地涵盖了黑龙江、云南、湖南等全国多个省份的脱贫区域，累计为3万多名种植户、养殖人提供了价格风险管理服务。
（二）服务模式改变的四项内容
1.加快业务转型，提升综合服务能力：
从经纪业务向综合金融服务转型，期货机构应加大创新力度，加快向风险管理、资产管理和财富管理业务转型。期货机构通过推动数字化平台体系建设、机构客户服务体系建设、场外期权业务稳步增长等方式，实现业务模式的创新转型。业务转型后，期货机构可以为客户提供更加全面、个性化的综合金融服务，满足其多样化的风险管理需求。
“江淮行”就是安粮期货汇集专业力量打造的全新服务品牌，以深度下沉安徽各地产业集聚区、有效汇聚产业企业，通过细分产业企业对金融及衍生品工具的多样需求，协同政府金融管理部门、交易所的支持力量，整合期货、银行、证券、保险、基金等多业态金融资源，与实体企业搭建共享信息、共同交流、共谋发展的平台，为地方经济高质量发展贡献金融力量。
2.深化金融科技应用，提升数字化水平：
期货机构应加紧开展“云计算”“大数据”“业务中台”“统一风控”等一系列项目建设，实现互联网业务全面线上转型。例如，安粮期货高度重视金融科技发展，积极推进“掌上营业厅”、RPA技术、业务中台建设等金融科技应用，持续提升数字化服务水平。
安粮期货还建立了大数据分析和预测工具平台赋能业务全流程： 利用大数据分析和人工智能技术，为企业提供市场趋势分析、价格预测等信息，帮助它们做出更明智的决策。通过金融科技的应用，期货机构可以赋能业务全流程和合规风控流程，提升业务线上化、风控自动化、管理智能化水平。
3.加强校企合作与人才培养：
期货机构应积极参与校企合作，通过与合作高校共同参与期货实践、赛事等活动，培养具有专业能力的高素质、综合型、应用型人才。例如，安粮期货已与多所高校建立合作，举办期货走进大学校园系列投教活动，通过加强人才培养和引进，期货机构可以提升自身的业务能力和竞争力，更好地服务实体企业。
今年7月9日，安粮期货与合肥工业大学经济学院AI金融服务特训营在合肥举行。 AI金融服务正以前所未有的速度影响行业发展，在这个背景下举办特训营，可以帮助同学们紧跟时代步伐，拓展金融视野。本次特训营是安粮期货与合肥工业大学经济学院的首次深度合作，在校企联合科研攻关，深化金融硕士培养模式改革等方面进行探索。双方致力于培养具有扎实专业基础、实践创新能力，符合新质生产力发展需求的金融人才。通过校企合作，既能使同学们有机会接触到期货行业最前沿，也能让企业从中发掘优秀金融人才，实现双赢局面。
4.培训教育与咨询：
6月13日，在中国期货业协会第六届交易者教育案例征集活动中，安粮期货“期权交易者教育系列作品”成功入围“2023年交易者教育优秀案例”名单，连续第二年获此殊荣。也是对他们持续推进交易者教育工作的激励与鞭策。
安粮期货走进产业链，提供实体企业关于风险管理的培训和咨询服务，帮助他们理解如何利用期货工具来保护自己免受市场波动的影响。安粮期货投资咨询团队秉承“投研一体，做客户身边的风险管理专家”原则，以解决客户切实痛点难点为目标，努力打造“易操作、有结果”的实效型投资咨询产品矩阵。针对不同类型客户设计不同产品供投资者选择，包括：资讯报告类、培训课程类、直播视频类、数据库类、程序化个性定制类等。全方位为客户的投资之路保驾护航。
三、安粮期货为产业企业风险管理提供综合解决方案
今年2月，安徽省饲料养殖行业换届大会暨“创新、融合、新局、新机”饲料科技发展报告会在合肥顺利举办。安粮期货重点介绍了期货服务养殖和饲料等实体企业的模式，通过形象生动的案例阐述了“保险+期货”业务在生猪、鸡蛋、肉牛等行业中的具体应用，引起了参会人员的热烈反响和强烈共鸣。安粮期货利用自身专业优势和项目经验，深入梳理养殖和饲料行业在应用期货及衍生品工具时的痛点、难点、堵点，做到有的放矢、不断精进，持续发挥“保险+期货”在促进乡村产业振兴中的作用，为协会平台的发展贡献力量，为区域经济的高质量发展贡献期货智慧。
安粮期货坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，着力强基固本、提质增效、转型升级，积极克服市场变动所造成的各类影响，扎实推进各项工作。总结安粮期货 “从盈利性向功能性的转型”答卷，主要体现在以下四个方面：一是聚焦主责主业，抓实创新产品的“动力源”，公司新开客户数量显著增长；二是创新服务模式，答好乡村振兴“考试卷”，如在亳州市利辛县开展全国首个肉牛价格指数“保险+期货”项目等；三是发挥专业优势，打开服务实体“突破口”，举办金融高质量服务实体经济“江淮行”系列品牌活动；四是提升客户体验，点亮网络优势“闪光点”，“十点观盘”直播节目受到客户好评等。安粮期货以立足服务实体经济为奋进起点，锚定目标任务，不断增强风险防范能力，提升综合服务实体能力，为助力期货行业功能性转型，开创期货机构高质量发展新局面。
在合规与治理方面，安粮期货遵循法规和规范，确保所有产品和服务符合监管机构的法规要求，同时保护客户利益和市场稳定性。严格透明度与信息披露，提供清晰的费用结构和产品信息，确保客户了解他们参与的风险和回报。
总体而言，期货机构向“功能性”转型意味着它们不仅关注自身的盈利，更重要的是通过创新和服务实体企业，为客户提供更有效的风险管理工具和解决方案。这种转型不仅推动了期货市场的发展，也促进了实体经济的稳定和成长。
综上所述，期货机构在从“盈利性”到“功能性”的转型过程中，应通过创新产品和改变模式来服务实体企业。这包括开发新期货品种、推广场外衍生品、推动“保险+期货”模式、加快业务转型、深化金融科技应用以及加强校企合作与人才培养等策略。这些策略的实施将有助于期货机构更好地满足实体企业的风险管理需求，推动其高质量发展。
作者：安粮期货股份有公司合肥分公司业务十部于凌波
（备注：文中所有安粮案例均来自中期协官网和安粮期货官网） |
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