近日，证监会正式对场外配资中证券违法违规案件依法作出行政处罚。前期从事配资活动的湖北福诚澜海资产管理有限公司、南京致臻达资产管理有限公司、浙江丰范资本管理有限公司、臣乾金融信息服务（上海）有限公司及黄辰爽等4家配资公司及1名配资个人，杭州恒生网络技术服务有限公司HOMS系统、上海铭创软件技术有限公司FPRC系统、浙江核新同花顺网络信息股份有限公司资产管理系统等3家配资软件提供商及相关机构责任人员，以及未按规定对客户的身份信息进行审查和了解的广发证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、方正证券股份有限公司等4家证券公司均受到重罚。

    一般来说，场外配资中所谓的“场外”是脱离证券监管部门监管范围，发生在具有融资融券业务许可资格的机构以外的，区别于普通借贷的股票交易融资行为。根据《证券法》第八十一条规定“依法拓宽资金入市渠道，禁止资金违规流入股市”，因此场外配资本质上是资金非法流入股市。根据《证券法》第一百二十二条规定，经营证券业务必须经证监会批准，禁止任何机构和个人未经许可非法从事证券业务。场外配资行为中，配资公司通常借助信息系统为客户开立虚拟账户代理客户买卖证券，并提供证券委托交易清算、查询等证券交易服务，且按照证券交易量按一定比例收取费用，实质上已构成非法经营证券业务。信息系统软件提供商明知一些不具有经营证券业务资质的机构或个人的证券经营模式，仍向配资公司销售具有能开立虚拟账户，并接受证券交易委托、查询证券交易信息、进行证券和资金的交易结算等功能的软件，提供相关服务，并获取收益的行为，实质上与配资公司共同实施了非法经营证券业务的违法行为。

    该案中，相关证券公司未有效核实相关客户身份信息，导致其未能及时了解、发现配资机构使用了HOMS类系统进行虚拟账户开立、或借用他人、出借本公司证券账户等代理客户买卖证券的行为，降低了行政监管对市场违法违规行为的检测监管能力，从而影响了市场秩序，涉嫌违反了《证券公司监督管理条例》、《证券登记结算管理办法》、《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》中有关账户实名制管理的规定，构成了《证券公司监督管理条例》第八十四条第（四）项所述违法行为。

    目前，市场上仍有一些机构宣传可以为股民提供股票配资服务，与投资者就场外配资签订的合同形式多样，包括但不限于股票配资合同、借钱炒股合同、委托理财合同、合作经营合同、信托合同、资产管理合同等。此外，市场上还出现了一些新型场外配资活动，个别场外配资机构变换手法、巧立名目，借助个人账户及新型技术手段，以“投资顾问+资管计划”、“我出资金，你操盘”、“虚拟买卖”等方式，涉嫌宣传诱导投资者参与场外配资活动。

                                 （安徽证监局法制工作处）