近期，安徽证监局连续接到多起投资者有关在全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）开户、交易纠纷的举报投诉，在处理过程中，安徽证监局发现相关公司的行为具有一定的欺骗性和涉众性，同时具有隐蔽性强、法律性质复杂、调查难度大等特征，受害投资者往往难以有效举证，维权困难。针对这种“新三板”新型骗术，安徽局认真分析研究，及时编写发布专题防非警示文章，提醒广大投资者和证券经营机构提高警惕、注意防范风险。
一、认真调查，掌握情况
经查，相关受害投资者基本都是听信了一些所谓资产管理公司、财富管理公司的电话宣传或者网络营销，认为“新三板”市场有利可图。由于新三板市场对进场交易的投资者有着较高的资产规模及投资经验要求，这些无法满足资产门槛要求的投资者通过向相关资产管理公司或财富管理公司支付高额费用（利息）的方式，由这些公司临时代为垫资，协助投资者开通全国中小企业股份转让系统交易权限；后相关公司以指导“新三板”操作，介绍某公司有内幕信息、近期会转板等各种噱头，引诱投资者交易，结果造成损失，引发纠纷。
二、研究规则，准确定性
目前，从掌握情况来看，被举报的此类财富或资管公司不具有证监会颁发的任何从事证券期货业务的资质。投资者借款后在公司推荐的证券经营机构开通“新三板”交易权限，而财富公司引诱投资者买入“新三板”股票时，大部分是以有内幕消息为诱饵，引诱投资者自行购买；还有一些案例是财富公司通过远程操作投资者电脑进行演示的形式，擅自替投资者购买股票。投资者向资管公司、财富管理公司借钱开通“新三板”交易权限的行为，属于民间借贷行为，相关诉求可通过民事仲裁、诉讼等途径予以解决。由于相关公司引诱投资者交易的行为，可能涉嫌诈骗，建议投资者向公安机关报案。
三、及时警示，揭示风险
为了提示投资者注意这些新型骗术，做好投资者保护宣传工作，安徽证监局基于这些案例随即编写了相关风险警示宣传文章，通过安徽证监局外网、辖区证券经营机构现场投教园地、QQ群、微信公众号等渠道进行发布，提醒投资者正确认识“新三板”投资业务的特殊性，根据自身财力及风险承受能力，审慎参与，并警惕“新三板炒股”、“新三板原始股”、“新三板投资基金”等投资骗局；要求辖区各证券经营机构严格按照相关规定，加强对客户提交的申请资料的审核工作，切实履行客户适当性管理义务，落实账户实名制和“了解你的客户”的原则，进一步做好“新三板”市场风险揭示、投资者教育和客户服务工作。同时，重申严禁辖区各机构为不符合适当性管理条件的投资者开通全国股转系统交易权限，不得为非法证券期货业务活动提供便利。
今年以来，安徽证监局已经连续发布多篇“防非”警示文章，对有关场外配资、非法贵金属期货交易、非法证券期货经营机构名单、“新三板”骗局等市场热点问题、新问题做出风险警示，在辖区形成良好“防非”氛围。
（安徽证监局法制工作处） |
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